El costo de producir utilizando algún tipo de financiamiento no es el mismo en todo el país. Y las diferencias son importantes. Dependiendo de la actividad y la jurisdicción que se trate, la brecha en las tasas de crédito llega a superar los 10 puntos porcentuales para una misma modalidad de crédito o los 50 puntos porcentuales si se tiene en cuenta que en algunos lugares la informalidad es mayor y la única alternativa que llegan a tener los productores es el descubierto. En el sector agropecuario, hay provincias donde se consiguen préstamos con tasas del 9%, y otras donde los empresarios en promedio toman crédito a tasas de entre 15% y 20% llegando a encontrarse incluso niveles promedio de 60% en algunas localidades. Así, mientras el crédito repunta (en 2005 el crédito al sector privado creció 35% y en algunas provincias como Salta subió 60%), el problema de las tasas de financiamiento sigue presente impactando negativamente sobre la rentabilidad empresarial, sobre las decisiones de inversión y el rumbo de los precios.

Algunos casos concretos muestran esta situación. En el sector agrícola, los créditos que se están tomando por ejemplo para la producción de cereales, oleaginosas y forrajeras tienen una tasa promedio de 15,6%. Sin embargo, en algunos provincias la tasa superó al 30% y en otras fue menor al 13%. Entre las jurisdicciones con mayor tasa de financiamiento se ubicaron La Rioja donde los bancos están financiando esta actividad con tasas promedio de 32,3%, seguida por Santa Cruz (30,7%) y Catamarca (30,4%). También se paga caro el crédito en San Luís (28,06%), Chubut (27,96%) y Río Negro (26,12%). En cambio, los niveles más bajos de tasas de interés se consiguen en San Juan (12,6%) y Capital Federal (12,7%).También obtienen tasas menores al promedio los productores de Santa Fe, Jujuy y Neuquén con tasas de entre 14% y 14,4%.

Fuente: IADER en base a datos del Boletín Estadístico del BCRA

La misma situación se repite en el sector ganadero, en la industria manufacturera y en todos los sectores de la actividad económica. Por ejemplo, los empresarios ganaderos se están financiando en promedio con tasas del 17,4%, pero mientras que en San Luís se obtienen tasas del 10,7%, en Santa Cruz la misma fue de 30,4%. En el sector textil, la tasa promedio es de 14,21% con una brecha de 25 puntos porcentuales entre las tasas máximas y mínimas registradas entre las diferentes provincias. La mayor tasa la pagan los créditos otorgados en La Rioja donde la tasa promedio es de 34,97%. También tasas promedio altas se registran en Santiago del Estero (33,5%) y Corrientes (30,5%). Las menores tasas de financiamiento en esa actividad se pueden percibir en Tierra del Fuego (9,89%) y Santa Cruz (10,34%).

Tasas de Financiamiento por región y actividad económica

En el sector de la construcción, la tasa promedio de financiamiento se ubica en 15,54% con una brecha de 15,7 puntos porcentuales entre las tasas más altas y más bajas que otorgan las casas bancarias. Entre las jurisdicciones que lideran las tasas más favorables, se ubican Chubut con 13,5% seguida por Capital Federal con 14,8%, y Provincia de Buenos Aires (14,8%). Lo característico de este sector es que casi todo el crédito se concentra en las dos últimas lo que explica que sean estas tres las únicas provincias con tasas menores al promedio. Las tasas más altas se encuentran en cambio en Formosa (29,25%), Tierra del Fuego (28,9%), La Pampa (28,8%) y Santa Cruz 28,4%.

Para el comercio minorista, la tasa promedio de financiamiento se ubica en 16,76%, con una brecha de 10,8 puntos porcentuales entre las tasas más altas y más bajas registradas en el país. Las tasas más bajas se obtienen en Tierra del Fuego (13,9%), seguida por Capital Federal con 14,97%, Provincia de Buenos Aires (16,25%) y Entre Ríos (16,46%). Fueron las únicas provincias donde las tasas se mantuvieron por debajo del promedio. En el resto del país, las tasas más altas se encuentran en Formosa (24,7%), La Rioja (24,7%), La Pampa (22%) y Corrientes 21,4%.

En los créditos personales asignados a personas físicas en relación de dependencia, la tasa promedio de financiamiento se ubica en 21,6% con una brecha de 10,89 puntos porcentuales entre las tasas más altas y más bajas encontradas. Las tasas más altas se encuentran en La Rioja (27,39%), San Luís (27,12%) y Santiago del Estero (26,14%). En tanto las tasas más bajas se obtuvieron en La Pampa (16,5%), Entre Ríos (16,95%), Tierra del Fuego (19,03%) y Capital Federal (20,27%). 

Buenos Aires, 12 de marzo 2006. 

Diego Lo Tártaro Presidente IADER.