Fue agente del KGB y diputado. Su fortuna se calcula en más de 3.000 millones de dólares, está casado y tiene un hijo. Nació en Moscú hace 50 años. Estudió economía y, ocho años después, se enroló en el KGB, en la Primera Dirección General, la encargada del servicio en el exterior. Desde 1987, como miembro del cuerpo diplomático, trabajó cuatro años de agente en Londres.

En 1991 dejó los servicios secretos para dedicarse a los negocios. En 2003, Lébedev se presentó como candidato a la alcaldía de Moscú. Aquel mismo año fue elegido diputado de la Duma (Cámara Baja) en la lista del partido ultranacionalista «Ródina» (Patria).

Se pasó después al partido del Kremlin, «Rusia Unida» y, más tarde, tras su apoyo a la «Revolución Naranja» en Ucrania, salió de la organización. En las legislativas de 2007, no hubo partido que quisiera incluirle en sus listas, desde el Kremlin se hizo todo lo posible, y se quedó sin escaño. Ha participado en apoyo de movimientos sociales como el creado por los vecinos del barrio moscovita de Bútovo en su lucha por impedir el desalojo forzoso de sus viviendas.